Le jeune seigneur Kao Pun est poignardé par sa future femme lors d'un attentat commandité par Pak Chung-Tong, ennemi héréditaire de son clan. Blessé, humilié et reclus, Kao met au point un plan diabolique pour se venger. Mais pour cela, il doit avant tout s'attacher le respect et l'amitié du jeune chevalier Chang. Inconscient d'être l'instrument d'une terrible machination, Chang accepte de défier Pak Chung-Tong avec l'aide inopinée de Tsing-Yi, un sabreur génial mais alcoolique. Ce film de sabre crépusculaire est la première réalisation majeure de John Woo et on y retrouve les thèmes qui hantent son oeuvre: la loyauté, la vengeance, l'ambiguïté aussi bien sexuelle qu'identitaire. Et les prémisses de ce style flamboyant à nul autre pareil.