La Chine dans les années 30. Emigrée russe, Kay Murphy est devenue la chanteuse à la mode de "L'Olympic", une boîte de nuit de Shangaï. Afin de pouvoir élever sa fille, elle sera contrainte d'accepter de travailler pour le "Serpent Noir", une redoutable organisation secrète. Un film au climat oppressant par le réalisateur de "Loulou" et du "Journal d'une fille perdue".